Электронная библиотека учебников
Главная arrow Ценные бумаги arrow Опционы и фьючерсы (А.Н. Балабушкин)
Скачать учебники
Анатомия / Физиология
Астрономия
Аудит
Банковское дело
БЖД
Бизнес-планирование
Биология
Биофизика
Биохимия
Бухгалтерский учёт
Бюджетная система
Военное дело
География
Делопроизводство
Демография
Журналистика
Зоология
Инвестиции
Информатика
История
История экономики
Коммерция
Культурология
Логика
Логистика
Макроэкономика
Маркетинг
Математика
Медицина
Менеджмент
Микроэкономика
Мировая экономика
Налогообложение
Организация производства
Отраслевая экономика
Педагогика
Политология
Правоведение
Психология
Реклама / Branding / PR
Социальная работа
Социология
Статистика
Страхование
Управленческий учёт
Физика
Философия
Финансовый анализ
Финансовый менеджмент
Финансовый отчёт
Финансы / Кредит
Ценные бумаги
Экология
Эконометрика
Экономика (разное)
Экономика предприятия
Экономика регионов
Экономика труда
Экономический анализ
Этика / Эстетика


banner
Опционы и фьючерсы (А.Н. Балабушкин)

ПРЕДИСЛОВИЕ

   Данная книга содержит базовые сведения по фьючерсам и опционам, которые иллюстрируются конкретными примерами.
   Актуальность темы определяется наличием ликвидного и динамично растущего срочного рынка Фондовой биржи РТС (FORTS), на котором наряду с фьючерсами торгуются и опционы – инструменты, до этого практически отсутствовавшие на российском финансовом рынке. Однако содержание пособия не «привязано» исключительно к FORTS, более того, конкретные вопросы организации торговли в FORTS здесь не рассматриваются (им посвящена брошюра [1], а также материалы на сайте www.forts.ru).
   Фьючерсы и опционы являются одновременно простыми и сложными финансовыми инструментами. С одной стороны, вполне успешные спекулятивные операции с ними можно проводить на основе тех же умений и навыков, которые применяются на рынках базисных активов (акций, валюты и т.п.). С другой стороны, диапазон применений данных инструментов гораздо шире. В книге рассматриваются такие вопросы, как ценообразование фьючерсов и опционов, арбитраж, хедж, опционные стратегии, особенности срочных инструментов на фондовые индексы и другие.
   Опционы - в значительной степени «объект графический», что обусловило включение в книгу большого количества рисунков (около 50). Русскоязычная терминология в данной области еще окончательно не утвердилась, поэтому появление в тексте специфических терминов сопровождается указанием на английские эквиваленты.

Александр Балабушкин
Май 2004 года

СОДЕРЖАНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ 

ГЛАВА 1. Форвардные и фьючерсные контракты 
1.1. Производные инструменты
1.2. Фьючерсный контракт
1.3. Способы расчета по форвардным и фьючерсным контрактам 
1.4. Вариационная маржа 
1.5. Расчетные контракты

ГЛАВА 2. Опционы - основные определения 
2.1. Опционы колл и пут 
2.2. Премия по опциону
2.3. Европейские и американские опционы
2.4. Классы и серии опционов 
2.5. Графики прибылей/убытков по опционам на дату экспирации 
2.6. Опцион на фьючерсный контракт 
2.7. Способы расчета по опционам 
2.8. Классификация опционов 

ГЛАВА 3. Модель рыночных условий
3.1. Непрерывно начисляемая процентная ставка 
3.2. Модель движения цены базисного актива
3.3. Типы волатильности
3.4. Методы оценки волатильности EWMA, GARCH

ГЛАВА 4. Стоимость форвардных и фьючерсных контрактов 
4.1. Форвардные контракты 
4.2. Фьючерсные контракты 
4.3. Сопоставление европейских опционов с уплатой и без уплаты премии
4.4. Примеры 

ГЛАВА 5. Методы оценки стоимости опционов 
5.1. «Вероятностный» подход
5.2. Биномиальный метод

ГЛАВА 6. Формула Блэка-Шоулса и ее модификации 
6.1. Европейский опцион колл на бездивидендную акцию 
6.2. Исходные предположения 
6.3. Модификации формулы Блэка-Шоулса
6.4. Европейский опцион пут

ГЛАВА 7. Графики стоимости европейских опционов
7.1. Европейские опционы на фьючерс без уплаты премии 
7.2. Европейские опционы на фьючерс с уплатой премии 
7.3. Европейские опционы на бездивидендную акцию 
7.4. Европейскиe опционы на дивидендную акцию 
7.5. Европейские опционы на валюту 

ГЛАВА 8. Американские опционы
8.1. Биномиальный метод
8.2. Квадратичная аппроксимация 
8.3. Американский опцион на дивидендную акцию

ГЛАВА 9. Стоимость портфеля. Коэффициенты чувствительности 
9.1. Определение коэффициентов 
9.2. Пример динамического хеджа I
9.3. Воспроизведение опционов 
9.4. Дельта-гамма-нейтральные позиции
9.5. Предостережение 

ГЛАВА 10. Опционная волатильность 
10.1. Определение 
10.2. Кривая волатильности 
10.3. Опционные индикаторы
10.4. Пример динамического хеджа II 

ГЛАВА 11. Основные спрэды и комбинации опционов 

ГЛАВА 12. Хеджирование
 
12.1. Хедж с исполнением срочного контракта 
12.2. Базис
12.3. EFP – сделки
12.4. Срочные контракты на фондовые индексы

ГЛАВА 13. Гарантийное обеспечение 

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Сводка формул
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Квадратичная аппроксимация

ЛИТЕРАТУРА

Формат: PDF
Язык: Русский

Скачать учебник
Опционы и фьючерсы (А.Н. Балабушкин)

 
След. >

загрузка...

Реклама
загрузка...